Softline купила бразильскую ИТ-компанию Compusoftware

«Ведомости» от 17 января

Российская ИТ-компания Softline купила бразильскую ИТ-компанию Compusoftware. Представитель Compusoftware со ссылкой на гендиректора компании Жозе Ажеведо подтвердила «Ведомостям» покупку компании холдингом Softline.

Softline занимается поставкой ИТ-продуктов, аутсорсингом и системной интеграцией, а бразильская Compusoftware – дистрибуцией и ИТ-услугами.

Сумма сделки не раскрывается. Softline заплатит за Compusoftware 60% суммы деньгами, а 40% – акциями головной компании, уточнила директор по инвестициям Softline Елена Волотовская. Softline собирается провести IPO, и владельцы Compusoftware получат право продать свой пакет акций при размещении, пояснила она.

На IPO Softline может заработать и «Совкомбанк», предоставивший деньги для этой сделки. Недавно он дал Softline кредит на 4 млрд руб. как раз для покупки ИТ-компании в Латинской Америке и Юго-Восточной Азии. С помощью сделок компания хочет ускорить свой рост и провести IPO. Речь идет о так называемом мезонинном кредите, при котором банк предоставляет долговое финансирование и одновременно приобретает опцион на акции заемщика.

Волотовская уточнила, что за покупку Compusoftware российская компания расплатилась кредитом «Совкомбанка», сделка была закрыта в конце декабря. Она добавила, что денежная выплата за сделку пройдет в два этапа. Основную часть денег Softline перечислит в 2017 г. исходя из EBITDA за 2016 г. По словам Волотовской, партнеры ведут расчеты в бразильских реалах и для будущего платежа Softline рассматривает возможность хеджировать валютные риски.

К концу финансового года в марте 2016 г. выручка Compusoftware достигнет 65 млн долл., передал через представителя Ажеведо. Объединение компаний, по его ожиданиям, должно удвоить выручку Softline в Латинской Америке в 2016-2017 гг., и она должна достигнуть 206 млн долл.

Compusoftware – пятый из крупных бразильских дистрибьюторов и может стоить от 25 млн до 35 млн долл., оценивает директор Ernst & Young в СНГ по слияниям и поглощениям Рубен Исраелян, отвечающий за сделки телекоммуникационных и технологических компаний. В России или Бразилии такая компания может стоить от 5-6 показателей EBITDA, в то время как аналогичная компания в развитой стране – от 10 до 12 EBITDA. Впрочем, мультипликатор зависит от доли облачных и прочих ИТ-сервисов в структуре выручки компании, а для чистого дистрибьютора может быть ниже, отмечает Исраелян.

По словам основного владельца Softline Игоря Боровикова, в 2015 г. оборот Softline приблизился к 1 млрд долл. Сейчас в структуре выручки Softline на продажи в СНГ и странах дальнего зарубежья приходится 40%, а на Россию – 60%, говорит он и надеется, что накануне IPO структура выручки будет делиться на три равные части: Россия, Латинская Америка и Азия.

Купив Compusoftware, Softline надеется укрепить свои позиции поставщика Microsoft в Латинской Америке, но компания не ограничится продуктами американского вендора, говорит Боровиков. Он обещает, что одновременно Softline будет продвигать российские технологии в странах БРИКС.

Исследовательская компания Gartner оценила бразильский рынок корпоративного софта в 2015 г. в 2,47 млрд долл. В 2016 г. он вырастет до 2,8 млрд долл., а в 2019 г. достигнет 4,1 млрд долл., полагают аналитики Gartner.